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一文帶你了解東南亞投資現狀及趨勢

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一文帶你了解東南亞投資現狀及趨勢

作者:admin  日期:2024/2/19    來源:上海廠房網   熱線:400-0123-021   【提交需求

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PART  ONE

全球投資低迷 東盟依然強勁


2022年,受俄烏沖突等影響,全球外國直接投資(FDI)流入量下降12%至1.3萬億美元。同期,東盟FDI流入量逆流而上,增長5.5%達2240億美元,創歷史峰值,鞏固了發展中地區最大FDI目的地的地位。盡管全球經濟不確定性、糧食危機、債務壓力或將減緩東盟投資增長,但受益于國際供應鏈重塑、政策環境持續改善、區域一體化持續推進以及投資者信心,東盟未來仍將保持可觀的FDI流入



從東盟十個成員國看,六個國家FDI流入量較2021年增長,依次為新加坡(1412億美元)、印度尼西亞(220億美元)、越南(179億美元)、馬來西亞(171億美元)、柬埔寨(36億美元)和緬甸(30億美元);兩個國家較2021年有所下降,分別是泰國(99億美元)和菲律賓(92億美元)。馬來西亞、新加坡和越南FDI流入量創歷史新高;柬埔寨和緬甸躋身最不發達經濟體中排名前五的重要FDI目的地。




從全球占比看東盟連續兩年超越中國成為發展中地區最大的FDI目的地,并繼續成為增長引擎。東盟在全球FDI流入中的份額從2021年的14.4%上升到2022年的17.3%。強勁的流入推動東盟FDI存量達到3.6萬億美元,比2015年(1.8萬億美元)翻了一倍。
從投資類型看跨國公司紛紛在東盟擴張,強化區域價值鏈和供應鏈網絡。股權投資增長8%達1270億美元,占東盟2022年FDI的56%;再投資增長5%達860億美元,占比38%。已公布的綠地投資、國際項目融資和跨境并購項目數量均有所增加。
從投資領域看制造業、金融、批發和零售以及與能源轉型(如電動汽車)、數字經濟(如數據中心)相關行業的投資強勁。
制造業投資達617億美元,占比從2020年9%到2021年26%,再到2022年28%;
電子產品占制造業已公布綠地投資的70%,半導體和電子元器件占27%,電池增長656%達84億美元占23%。
金融和銀行業仍是最大的FDI目的行業,增長3.6%達630億美元。
批發和零售業增長18%達330億美元,信息和通信業增長67%達100億美元。
與聯合國可持續發展目標(SDGs)相關的投資連續兩年增長,2022年已公布的綠地投資、國際項目融資FDI達780億美元,項目數量增長26%達349個。
2015-2022年,可再生能源和基礎設施投資分別增長52%和19%。



     從投資來源看,來自前10大外資來源地的FDI占東盟FDI比重為71%,較2021年提升8%。美國投資居首,增長6%,達370億美元,主要在銀行和金融業以及制造業。東盟內部投資居第二位。中國是東盟第四大外資來源地,投資160億美元,主要在制造業、電動汽車、數字經濟和房地產。中國香港是東盟第五大外資來源地,韓國居第六位。

從內部投資看,東盟成員國內部投資連續三年上漲,2022年達280億美元,主要流向金融業和制造業,前五大行業占比87%。印度尼西亞、新加坡和越南吸引了東盟內部三分之二的投資,新加坡2022年增長10%。



 

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PART  TWO

東盟投資政策環境持續改善


近年來,東盟成員國陸續出臺有利投資的政策措施,包括:投資便利化及配套措施,政策環境逐漸改善;東盟區域層面達成一系列旨在加速電動汽車、數字經濟、工業4.0轉型等領域投資的聲明和協定。這些是東盟投資活力的重要保障。

從對內投資政策看,2013-2022年,東盟成員國共實施了149項影響投資的措施(包括111項有利措施,27項中立措施,11項限制措施),其中90%以上對投資者有利或中性,該比例超過了68%的全球平均水平和86%的亞洲平均水平。2021年受疫情影響,該比例曾降至70%,主要系成員國收緊投資監管,特別是具有戰略重要性、公共衛生和國家安全相關領域。


這些政策主要涉及
一是投資自由化,超過三分之一的有利措施與開放外資市場準入有關。例如,越南將2020年投資法項下外資市場準入限制清單中的保險對外資全面開放;菲律賓修改負面清單允許外資對可再生能源100%投資,放松中小企業和貿易企業的外國所有權限制,允許外資擁有對電信、航空、航運和鐵路等公共服務的所有權。
二是投資激勵,超過五分之一的有利措施提供了投資激勵。例如,柬埔寨制定投資法為包括高科技行業、創新研發、數字基礎設施和高附加值制造業在內的19個領域的投資提供激勵措施;泰國減少4個主要投資項目的進口關稅,并為外國納稅人提供個人所得稅豁免。

三是投資便利化,超過五分之一的措施旨在促進或便利投資。例如,柬埔寨修訂投資法,簡化行政流程,并引入針對外國投資者的“柬埔寨我的第二個家”簽證計劃;印度尼西亞建立了投資部以促進和便利外資在印尼投資經營,并減少受投資要求約束的行業數量;緬甸為某些FDI項目提供貨幣轉換豁免;泰國規定外國投資高收入者(至少50萬美元的政府債券或資產)有資格獲得長期居留簽證。
四是投資限制,這些措施旨在監管和保護戰略性行業和國家安全。例如,緬甸成立監管外幣交易的委員會;菲律賓為戰略性行業創建FDI審查機制,如與軍事、網絡基礎設施和管道運輸相關的行業,以及可能危及國家安全或公共安全的活動。
從對外締結投資協定看,截至2023年6月,東盟成員國已締結342個雙邊投資協定和83個具有投資條款的協定,占全球國際投資協定(IIAs)的13%。其中,350個協定已生效,75個協定已簽署但未生效,52個已終止。

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PART  THREE

東盟吸引FDI的新興因素


《2023年東盟投資報告》提出了影響東盟吸引FDI的新興因素及相關政策建議:
(一)國際稅收改革。國際稅收改革由G20和OECD進行的稅基侵蝕與利潤轉移(BEPS)提出。這些改革,特別是對大型跨國公司實施15%的全球最低稅,將對投資政策、投資促進和特殊經濟區的發展帶來重要影響。可采取以下行動:評估全球最低稅對東盟對外國投資者吸引力的潛在影響;探索超出稅收措施的投資激勵措施;審查與稅收激勵措施相關的FDI促進政策和特殊經濟區計劃;審查IIA以評估實施全球最低稅帶來的爭端解決風險。
(二)國際供應鏈重塑。地緣政治局勢和新冠疫情引發全球供應鏈重組,偏愛東盟作為“搬遷”樞紐。這促使投資者不斷鞏固區域立足并加強供應鏈建設。可采取以下行動:加速實施《東盟投資便利化框架》(AIFF);積極參與東盟投資論壇和世界投資論壇等活動;最大化利用和高質量實施東盟經濟共同體和RCEP,助力構建韌性的區域供應鏈。
(三)能源轉型。為到2025年在可再生能源領域占23%初級能源供應份額及35%安裝容量,東盟每年需投資1800億美元,但東盟2022年可再生能源國際投資項目估值僅430億美元。國內外投資者、多邊開發銀行(MDB)以及其他利益相關者(如商業銀行和綠色基金)將在東盟能源轉型中發揮重要作用,私營部門在2014-2018年間為東盟可再生能源項目提供了超過40%的資金支持。可采取以下行動:制定著眼整個可再生能源供應鏈的投資政策、改善投資環境;鼓勵對可再生技術進行投資并將其整合到制造業,在解決可再生能源需求的同時吸引設備制造商;鼓勵包括國際投資在內的私人參與開發東盟的生態工業公園、生態特殊經濟區、環境友好的數據中心,以支持東盟的能源過渡目標;促進區域跨境合作進行可再生電力貿易,增強區域工業互連和一體化。
(四)電動汽車。2022年,東盟電動汽車相關FDI流入量飆升570%至180億美元。投資集中在上游(采礦和冶煉)和中游投資(制造業)。大多數成員國已著手增強其電動汽車基礎設施。目前,全球前十大電動汽車制造商都在東盟經營發展,其中9個在該地區積極投資并持續擴張。可采取以下行動:進一步提高電動汽車普及率;促進電動汽車基礎設施和下游投資;培養電動汽車支持行業,實現區域內采購和生產網絡;吸引電池回收投資,與綠色經濟發展和能源過渡目標保持一致。

 


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