最近,隨著龍年伊始,險資持續(xù)在不動產(chǎn)領(lǐng)域展開大手筆布局。平安人壽近日發(fā)布公告,宣布收購三家公司100%股權(quán),其中包括兩個位于廣東江門工業(yè)園區(qū)的物流園和一個位于陜西西安的物流園。這次收購總涉及資金超過20億元人民幣(約2.8億美元)。
平安人壽的收購核心目的
平安人壽在公告中明確了此次收購的核心目標。他們表示,通過收購鶴山市合能商貿(mào)有限公司、維龍(江門蓬江)供應鏈管理有限公司以及安華維龍(西咸新區(qū))倉儲服務有限公司的100%股權(quán),旨在實現(xiàn)對位于江門鶴山、江門蓬江和西安空港三個穩(wěn)定運營的物流園區(qū)資產(chǎn)的100%持有。這些投資項目已經(jīng)完成內(nèi)部審批,并簽署了股權(quán)收購協(xié)議等交易文件。
具體而言,其中兩個物流園區(qū)坐落于廣東江門。鶴山合能持有的物流園區(qū)項目位于廣東江門市鶴山沙坪街道鶯朗工業(yè)區(qū),土地面積超過14萬平方米,建筑面積超過25萬平方米,項目已經(jīng)穩(wěn)定運營;維龍蓬江持有的物流園區(qū)項目位于廣東江門市蓬江區(qū)荷塘鎮(zhèn)南華西路106號,土地面積接近8萬平方米,建筑面積超過8萬平方米,目前處于租賃運營階段;安華維龍持有的西安秦漢物流園位于陜西省西安市咸陽新區(qū)天工三路,總建筑面積達16萬平方米,包括八棟單層庫,目前一、二期項目已全部投入運營。
這三個物流園項目整體運營穩(wěn)定,已有一定的租戶基礎(chǔ),因此平安人壽未來無需大量投資于建設(shè)或改造,即可獲得穩(wěn)定的現(xiàn)金流。
險資加速布局不動產(chǎn)市場
這次平安人壽的大手筆收購只是近年來險資在不動產(chǎn)市場頻繁出手的一個縮影。友邦人壽也在1月底以24億元的總價收購了北京朝陽區(qū)(CBD)的“凱德·星貿(mào)”項目控股權(quán)。據(jù)統(tǒng)計,以保險公司為代表的內(nèi)資機構(gòu)投資者,在2023年全年的交易中占比已經(jīng)提升至10%,成為當年最活躍的投資機構(gòu)之一。
圖表1:2023年大宗交易買家類型分布
數(shù)據(jù)來源:睿和智庫
險資不動產(chǎn)投資方向正在調(diào)整,逐漸縮減地產(chǎn)股投資規(guī)模,轉(zhuǎn)向追求長期穩(wěn)定現(xiàn)金流回報的不動產(chǎn)物權(quán)投資,以實現(xiàn)多元化投資、降低風險。
險資投資重點與策略
根據(jù)梳理發(fā)現(xiàn),2023年險資72%以上的交易金額投向了一線城市,以上海、北京為代表。選擇的物業(yè)類型主要包括寫字樓、商業(yè)、公寓、物流、養(yǎng)老社區(qū)等,這些項目具有穩(wěn)定的租金收益和有退出渠道,符合險資長期資金配置需求。同時,由于市場經(jīng)歷了深刻的調(diào)整,當前投資不動產(chǎn)項目的性價比較高,談判空間也較為充裕。
險資的投資策略主要集中在核心城市、核心區(qū)域的高性價比項目上。這些項目資產(chǎn)質(zhì)量高,不僅能更好地抵御市場波動和通貨膨脹,還能為后續(xù)穩(wěn)定收益打下基礎(chǔ),確保現(xiàn)金流的穩(wěn)定性。此外,未來險資可以通過公募REITs實現(xiàn)退出,從而保證項目的流動性。
險資布局公募REITs市場
除了直接投資持有不動產(chǎn)資產(chǎn),險資近年來還在積極布局公募REITs市場。數(shù)據(jù)顯示,截至2024年1月,我國已有30只公募REITs上市,總市值近千億。其中,超過60家險資出現(xiàn)在獲配機構(gòu)名單中,通過戰(zhàn)略配售和網(wǎng)下配售參與REITs投資超過130億元,成為重要的機構(gòu)投資者。
圖表2:中金普洛斯倉儲物流REIT前十名持有人
圖片來源:Wind
政策層面對險資參與公募REITs投資給予充分支持。證監(jiān)會在2023年3月指導證券交易所制定了《保險資產(chǎn)管理公司開展資產(chǎn)證券化業(yè)務指引》,支持優(yōu)質(zhì)保險資產(chǎn)管理公司參與開展資產(chǎn)證券化(ABS)及REITs業(yè)務,進一步推動多層次REITs市場高質(zhì)量發(fā)展。上交所、深交所也在2023年10月同意部分保險資產(chǎn)管理公司試點開展資產(chǎn)證券化及REITs業(yè)務。
未來,隨著政策對底層資產(chǎn)類型的擴容,公募REITs市場規(guī)模有望進一步擴大,為險資提供更多的不動產(chǎn)投資機會,推動其更深度參與不動產(chǎn)市場。
結(jié)語
險資在不動產(chǎn)領(lǐng)域的投資呈現(xiàn)出加速布局、尋求穩(wěn)定現(xiàn)金流回報的趨勢。通過收購物流園項目、投資一二線城市核心地段的不動產(chǎn)項目以及布局公募REITs市場,險資在多元化投資、降低風險方面展現(xiàn)出積極的態(tài)勢。未來隨著政策的持續(xù)支持和市場環(huán)境的優(yōu)化,險資有望繼續(xù)加大在不動產(chǎn)領(lǐng)域的投資力度,為其長期資金配置帶來穩(wěn)定回報和增值潛力。

產(chǎn)業(yè)招商專業(yè)自媒體【園區(qū)產(chǎn)業(yè)招商】
超過25149園區(qū)招商人關(guān)注了我們!
↑ 關(guān)注公眾號:園區(qū)產(chǎn)業(yè)招商
↑ 加入行業(yè)交流群(如群滿,請關(guān)注公眾號后加入)
提供產(chǎn)業(yè)園招商代理服務
專業(yè)有效的產(chǎn)業(yè)園載體招商平臺,以高效專業(yè)著稱。現(xiàn)向全國產(chǎn)業(yè)園區(qū)提供專業(yè)招商運營代理服務。利用我們強大招商團隊和數(shù)字化平臺招商,確保高質(zhì)量、快速完成招商。【重點承接上海、蘇州、無錫、嘉興、杭州、寧波等區(qū)域產(chǎn)業(yè)園區(qū)項目】
